11月7日晚,中国工程机械工业协会发布数据,根据对挖掘机主要制造企业统计,今年10月销售各类挖掘机1.68万台,同比增长15.1%。
其中,国内销量8266台,同比增长21.6%。这一销量是6月以来的新高,较9月多卖出了656台,环比增幅达8.6%。
出口方面,10月销量达8525台,同比增长9.46%,增幅创下年内新高。今年以来,中企挖掘机出口增速有所放缓,在前七个月一直是同比下滑的状态,近三个月才恢复正值。
东海证券研报曾表示,受益于国产品牌去库存,2023年下半年同期基数较低、海外部分新兴市场地区需求温和复苏,今年下半年挖掘机出口市场转好。
综合来看,1-10月,挖掘机主要制造企业共销售挖掘机16.4万台,同比增长0.47%。其中国内销量8.22万台,同比增长9.8%;出口8.2万台,同比下降7.41%。
从上市公司的业绩来看,工程机械领域的复苏趋势也在进一步显现。
三家工程机械上市龙头中,三一重工(600031.SH) 前三季度净利达48.68亿元,同比增幅达19.66%。其中三季度净利达12.95亿元,同比增长超96%。
徐工机械(000425.SZ)前三季度营收约687.26亿元,同比减少4.11%;净利润约53.09亿元,同比增加9.71%;中联重科(000157.SZ)前三季度净利润31.39亿元,同比增长9.95%。
国金证券认为,工程机械三季报集体超预期,利润率提升带动主机厂利润端增速明显跑赢收入增速,这一趋势有望在未来2-3年持续显现,看好工程机械长期利润增长逻辑。
该机构表示,工程机械下游以基建、房地产、矿山为主,之前每一轮的经济刺激政策均会开启新一轮上行周期,伴随国内新的一揽子财政增量政策推出,基建、房地产的景气度有望拐点向上。同时考虑矿山行业正处上行周期、工程机械全球竞争力较强,该行业正迎出海新时代。
对于后市,兰格钢铁网分析称,虽然专项债发行已经接近尾声,但尚未使用的资金仍然对于基建项目的开工和施工形成一定的推力。与此同时,房地产市场总体仍处于调整中,政策性利好仍处于落地见效的过程之中,销售端的回暖之势能否延续将成为关注的“焦点”。
该机构认为,短期内,政策对于“新开工和投资端”的带动依然存在一定的周期性,而且随着传统旺淡季的转换,终端需求将逐渐减弱。但是各地设备更新政策正在加速“下沉”,工程机械生产企业设备更新或将进入新更新周期初段的“加速期”。